Glossaire M&A
Les termes essentiels de la
cession d’entreprise.
27 definitions pour maitriser le vocabulaire M&A.
A
Acquereur
Personne qui rachete une entreprise : industriel, fonds ou investisseur.
Actif net
Difference entre actif total et passif total.
B
Binding Offer
Offre d’achat ferme et engageante apres due diligence.
Build-up
Croissance externe par acquisitions successives dans le meme secteur.
C
CA
Chiffre d’affaires : total des ventes sur une periode.
Cession de titres
Vente des parts sociales. L’acquereur reprend la societe entiere.
Closing
Signature definitive de la cession et transfert de propriete.
Credit-vendeur
Partie du prix payee en differe par l’acquereur.
D
Data Room
Espace securise avec tous les documents pour les acquereurs.
Due Diligence
Audit d’acquisition pour verifier les informations du cedant.
E
EBITDA
Resultat avant interets, impots, dotations. Indicateur cle de rentabilite.
EBITDA retraite
EBITDA ajuste des elements non recurrents. Base de valorisation M&A.
Earn-out
Complement de prix conditionnel lie aux performances futures.
G
GAP
Garantie d’Actif et de Passif : couvre les dettes anterieures revelees apres closing.
Goodwill
Ecart entre prix paye et valeur comptable : marque, clientele, savoir-faire.
I
IM
Information Memorandum : document confidentiel pour les acquereurs.
IOI
Indication of Interest : premiere lettre non-engageante avec fourchette de valeur.
L
LBO
Leveraged Buy-Out : acquisition financee par endettement bancaire.
LOI
Letter of Intent : formalise les conditions principales de la transaction.
M
Mandat de cession
Contrat entre cedant et Almaha Invest definissant la mission.
Multiple de valorisation
Ratio applique a l’EBITDA pour estimer la valeur.
N
NDA
Accord de confidentialite signe avant toute communication d’informations.
O
OBO
Owner Buy-Out : ceder une partie tout en restant dirigeant.
S
SPA
Share Purchase Agreement : contrat definitif de cession.
Success fee
Commission uniquement en cas de transaction realisee.
V
Valorisation
Estimation de la valeur economique d’une entreprise.
VDD
Vendor Due Diligence : audit realise par le cedant avant la vente.
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